【www.guakaob.com--基金从业资格】
私人股权投资(又称私募股权投资或私募基金，Private Fund)，是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。下面是中国招生考试网www.chinazhaokao.com 为大家整理的私募基金基础知识 私募基金，供大家参考。
与公募基金相对，私募基金是面向少数特定投资者设立的基金，其发行和赎回都是通管理人与投资人私下协商的方式进行，又被称为向特定对象募集的基金。“私募基金”一词兴起于国内，在美国较少有私募基金的提法，与此相应的是对冲基金、创业基金等面向“富人”投资者的基金。按照私募基金的特定投资标的，可以将私募投资基金分为私募证券投资基金和私募股权投资基金。
目前中国私募基金总体大多数属于私募证券投资基金，私募股权投资基金在中国刚刚起步。私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。股权投资的特点包括：
1.股权投资的收益十分丰厚。与债权投资获得投入资本若干百分点的孳息收益不同，股权投资以出资比例获取公司收益的分红，一旦被投资公司成功上市，私募股权投资基金的获利可能是几倍或几十倍。
2.股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期，而因为投资于发展期
或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风险，如果被投资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归。
3.股权投资可以提供全方位的增值服务。私募股权投资在向目标企业注入资本的时候，也注入了先进的管理经验和各种增值服务，这也是其吸引企业的关键因素。在满足企业融资需求的同时，私募股权投资基金能够帮助企业提升经营管理能力，拓展采购或销售渠道，融通企业与地方政府的关系，协调企业与行业内其他企业的关系。在组织形式上，借道信托计划是目前国内私募实现合法化的最主要、最常用的方式，通常把这种组织形式的私募基金称为信托型私募，也就是我们平时所说的阳光私募。在设立方式上，
信托型私募一般由具有特定资质的信托公司专营，通过信托公司发行集合资金信托计划，同投资者签署《信托合同》来募集信托资金。信托型私募一般是聘请一些投资管理公司或投资咨询公司等私募机构担任投资顾问，负责资金的投资管理。目前银监会对信托型私募的监管较严，限制较多，由于其属于信托计划的法律范畴，故必须遵循《信托投资公司管理办法》和自07年3月1日起施行的《信托公司集合资金信托计划管理办法》等相关法律。而这些法律法规对集合信托计划在认购人数，准入门槛，以及信息披露等方面有明确的规定。
阳光私募基金与一般私募基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证客户资产的安全性。所以阳光私募基金的性质决定了发行这个私募基金的四个关系方，即投资管理公司、信托公司、证券公司和托管银行，都可以销售这个产品。当然最终的信托合同都是同信托公司签订的，这些销售机构都只是起一个销售推介的作用。
至于具体选择哪一家，你可以根据自己对这些机构的了解程度和服务水平来做最后决定。当然，因为阳光私募信托一般不做公开广告，一般的投资者都是将自己获知产品信息的来源作为购买渠道。那么，阳光私募基金的购买流程是怎样的呢?其实也很简单。
首先，您要全面了解这个私募基金的性质和操作风格，包括投资管理人的团队组成，过往业绩，以及托管银行，信托公司和证券公司的实力等等;其次，仔细阅读信托基金认购合同和信托计划说明书，认同并无异议以后签署合同，一式两份。注意，合同上一般需要填写你要汇款的账户，并预留以后赎回资金要回到的账号。很多信托公司要求打款账户、信托合同签署人以及最后的回款账户必须是同一个同名账户。
再次，去银行汇款。填写完对方账户名、对方开户行、汇款金额以后，注意在备注栏或者是汇款用途栏注明“张三认购XX信托计划”。注意，汇款原件要保留好，并复印两份保存。这是确认您成功加入信托计划的重要凭证。另外，一般的阳光私募基金会有另外1%左右的认购费，这样比如您认购了100万，您汇款的时候就需要汇101万。
再者，需要提供的证明文件。包括您的身份证原件及复印件、汇款账户原件及复印件(回款账户原件及复印件)，汇款单复印件等。一般这些复印件上都要求本人签字并按手印确认。
最后，确认加入。信托公司在收到所有资料，以及确认认购资金和认购费到账后，会通知银行将认购人的信托资金认购为信托单位，并在私募基金认购结束后10个工作日左右向信托基金认购人寄送信托公司盖完章的合同，以及信托加入确认函等文件。
这样，整个信托基金认购流程就算完成了。成功加入以后，一般在投资管理公司的网站(个别投资公司并没有开设自己的网站)，信托公司的网站，以及一些大的专业私募基金网站和报纸中都会定期公布信托基金的最新净值，有的是一周一次，也有些事一个月一次。有些投资管理公司还会定期通过手机向客户发送产品的最新净值。
王成健
01高频考点
《股权投资基金的募集与设立》第四章第一节-2
募集机构与募集机构资质要求
(1)基金募集机构
基金募集机构主要分为直接募集机构和受托募集机构;
(2)基金募集机构的资质要求。
02考点精析
1.基金募集机构
基金募集机构主要分为两种：直接募集机构和受托募集机构。直接募集机构是指基金管理人，受托募集机构是指基金销售机构。
2.募集机构的资质要求
我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为，需要在中国证券投资基金业协会登记成为基金管理人。
如拟采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己发起设立的基金，不可以销售其他基金管理人的产品，即不允许基金管理人的代销行为。销售机构参与股权投资基金募集活动，需满足以下三个条件：
(1)在中国证监会注册取得基金销售业务资格。
(2)成为中国证券投资基金业协会会员。
(3)接受基金管理人委托(签署销售协议)。
目前具有基金销售业务资格的主体包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。
如拟采用委托募集方式募集，基金管理人应与销售机构以书面形式签署基金销售协议。从事股权投资基金募集业务的人员，应当具有基金从业资格，需遵守法律、行政法规和中国证券投资基金业协会的自律规则，恪守职业道德和行为规范。
03精选考题
[单选题]
1、具有基金销售业务资格的主体不包括()。
A.商业银行
B.P2P信贷
C.保险机构
D.证券公司
正确答案是：B
解析
目前具有基金销售业务资格的主体包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。(不包括B项)
P2P信贷，指有资金并且有理财投资想法的个人，通过第三方网络平台牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。
[单选题]
2、直接募集机构是指();受托募集机构是指()。
A.基金管理人;基金销售机构
B.基金销售机构;基金管理人
C.基金管理人;第三方合作机构
D.投资者;基金销售机构
正确答案是：A
解析
直接募集机构是指基金管理人，受托募集机构是指基金销售机构。
[单选题]
3、基金管理人是()机构。
A.直接募集
B.间接募集
C.受托募集
D.公开募集
正确答案是：A
解析
基金募集机构主要分为两种：直接募集机构和受托募集机构。直接募集机构是指基金管理人，受托募集机构是指基金销售机构。
上一篇：私募基金培训
下一篇：私募基金备案流程 私募基金备案