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《金融心理学》是美国拉斯特维德撰写，他曾担任衍生性金融商品交易员、基金经理人和投资银行家长达11年。目前，它仍是著名的畅销书，已被译为多国语言。
1.
市场走在前面
提前反映经济状况
科斯托兰尼曾这样描述市场： “一般来说，消息不产生价格波动，而是价格波动产生消息，这无论在巴黎、伦敦还是纽约都是一样的。一天的交易结束后，每一个人都在为当天的价格变化或者趋势反转寻找借口，而这些借口是他2小时前怎么也想不到的。”
对于市场走在前面,一个可能的解释是人们台“装聋作哑”。例如，在午市时没人喜欢坏消息，看空的人有再多的证据也会被口水淹没。这导致了一般大众得到的信息就是分门别类了的,只会使市场情绪得到强化。而很多股民亦渴望经济学家出面证实趋势的延续。所以，当市场见顶回落时，来自各方面的消息和分析总是正面的。
第二个对市场走在前面的解释是;市场提前反映经济。大型机构可以短期影响市场，可以操纵个别股票，但无法控制整个市场的价格运动。因此,股市实际上是独一无二的经济晴雨表。同时，作者发现债券市场是更好的经济预测工具。而1929年著名的大崩溃预言者巴布森认为“货币是一切经济活动的基础，因此在所有指标中是最灵敏的。”
2.
市场是非理性的
投资者的疯狂无法计算
市场一般走在经济前面，但有时睛雨表里会有水分。特维德回顾了历史上有名的3次超级泡沫以及随后的大崩盘，它们是：荷兰郁金香泡沫、英国南海公司泡沫以及美国华尔街1929年大崩盘。关于南海公司泡沫，前面已经有过介绍，事实上连牛顿都未能抵挡投资南海公司诱惑。南海公司是一家“什么都不做，仅仅出售计划，概念和希望”的公司，牛顿经不住暴利的诱惑，加入了投机南海公司股票的行列。
泡沫破灭后，亏本的牛顿沉重地说道：“我回顾这几次泡沫历史，我们可以得出这样的结论：市场有时完全沉浸在一种希望、贪婪和恐惧的非理性感情中。心理学可以解释人们为什么那样做，回无法回答为什么人们同时行动这个问题。
3.
混沌支配
与自我强化的关联
书中特维德还介绍了著名的蝴蝶效应。气象学家洛仑兹使用计算机模型来计算未来的天气变化，计算机可以通过连续计算来得出预测结果。
洛仑兹的发现是一个很普迫的数学问题。根据著名的蝴蝶效应，巴西一只蝴蝶扇动翅膀可能成为得克萨斯州台风的诱因。而在数学上，这个现象被称为“确定性混顿”，混沌与自我强化有关。在混顿系统中，事件A导致事件B，B导致C，C最终又导致了A。这就是一个简单的正反馈。混顿系统的内在性质就是不可预测性。现代科学证明，金融市场实际上是由强烈的高阶混沌所主宰，数学上很难求解，同时存在强烈的反馈环。
4.
技术图形自我实现
技术分析差异化的体现
在很多次股市崩盘中，美国经济学家罗伯特曾对大量投资者做过调查： “这期间你卖出或买人的理由是什么?”大多数投资者的回答都是与经济完全不同的事情——市场下跌本身。也就是说，他们是因为别人都在卖所以自己就卖出。这是一个典型的裸奔游戏，每个人都在猜测别人将采取什么行动。
对此，特维德阐述了他的看法： “成千上万的市场参与者在相同的技术图形上画着相同的线，或在个人电脑中装入相同的程序。有些券商理解这些模式，据此可以作出逻辑假设。其他人什么也不值，只是找寻某种模式。但是，即使一种模式完全是偶然重合，使用它的券商多了，它也有可能产生强烈的信号。”
使用一种技术分析的人多了，当它发出买入信号后，大家都会开始行动，导致了股价被推高。也就是说，一种技术分析即使在转折点偶然地发出了错误信号，但因为被广为传播而最终使它真的变得准确。
图形能够自我实现，但是一旦全部人都使用同样的技术分析，那就不是自我实现，而是自我毁灭。例如，大盘见顶时，每个人都想在别人前面早溜一步，没人再做上次崩盘时的傻瓜，结果只能是朋盘更早出现。
5.
市场信息心理学
正确区分处理金融信息
在金融战场上，各种信息满天飞，当投资者被大量信息淹没时，也就迷失自己的方向。如同克劳斯维茨的《战争论》所说： “暴露在信息战中的前我们突然相信情况不同于我们原来的预计。”如果我们不懂得正确处理信息，区分主次，那么大量无关紧要的信息和谣言会破坏我们对实际情况的看法。
最后，特维德归纳了市场信息被曲解时的心理现象如下。
(1)适应态度——我们形成和我们交往的人同样的态度。
(2)认知失调——当事实证明我们的假设错误的时候，我们尽力躲避那
些事实或者曲解它。
(3)同化错误——我们曲解信息使它看起来确认我们所做的事。投资
者有压力证明白己的投资决策是正确的，所有人都有曲解信息的理由。
(4)选择性暴露——我们尽量暴露那些证明白己的行为和态度是正确的
信息，保护自己免受不愉快信息的影响。
(5)选择性理解。
(6)验证性偏见——我们的结论过分受我们想要相信的东西的影响。
(7)框架效应。
(8)社会比较——当我们难以理解某些事情时.我们使用别人的行为作
为我们的信息来源。听别人的意见.在金融市场中这往往是错误的。
6.
心理细分市场
参与者的分类
特维德认为，研究人群特别是处于不同市场地位的人群，不仅对于整个市场而言，具有深刻意义，而且对于研究个人的思想、情感和行为如何受到真实的、虚构的或隐含的他人影响的社会心理学本身，也影响深远。其中，信息价值对于不同人群的彩响尤为重要。
具体看来，市场参与者可以分为3类：短线户，这类人群占市场人员比例的大部分：市场操作者，包括内部人(拥有公司5%以上的股份)、证券交易所会员、套利者即利用现有金融交易避免风险的人、主要的投机商;散户采取和他们相反的做法的人群。
对于这3类人来说，同样的市场信息，由于各自文化经验等差别，会采取不同做法。在金字塔最低端的短线散户，一般依靠的是公共信息或部分专家的说法而采取行动，而公共信息或许有解释价值，但很少或根本没有新闻价值，因为它所面对的是大众，并且就可信度而言也不高。
一般来说，金融分析师的金融分析可以避免以上2个弊端，但是从瑞士信贷银行难以置信的买进案例来看，金融分析师一般存在系统性偏见，即极度乐观的情绪，从而使散户的行动越发艰难。市场操作者一般拥有极强的经济实力，他们对于整个市场而言不容忽视，从杰西的例子来看，与市场操作者作对显然是自讨苦吃。
总体来看，散户拥有极强的推理和思维，他们更多地扮演市场上大鱼的角色，利用市场的蛛丝马迹能够正确推测散户的行动，估计市场动向，从而采取行动，获得利益。
在这里，他们一般遵循一条原则：如果散户短线卖盘显著增加，表明市场底
部来临：不要在好友指数指标超过70时买进，不要在该指标低于30时卖出;
避免社会比较和说服作用。其中散户就更多地应用了社会心理学来进行市场动
向分析。
但是散户不可能完全摆脱社会惯常心理的束缚，无论是职业人士还是新手都要遇到一个心理问题：对于困难问题的决定，倾向于同一环境下呈现在他们面前的数据，即使他们完全清楚这个数据绝对是随机的，跟正确答案没什么关系。社会信息流通越来超便利，人们得到的信息业越来越复杂。如何对于这些信息进行客观分析理性评价，则成为在市场中生存的重中之重。这时候，心理学的了解就显得不可或缺。